Худший кошмар для любого стартапа: иметь прибыльный бизнес на бумаге и при этом искать деньги, чтобы удержаться на плаву. Эффективное управление ликвидностью имеет решающее значение для успеха и устойчивости любого бизнеса. Тщательно планируя и отслеживая денежный поток, компании могут гарантировать, что для выполнения краткосрочных обязательств у них достаточно ликвидных активов. В этой статье аналитики бухгалтерского консалтингового агентства «Простые решения» дают практические советы и рекомендации по поддержанию оптимальной ликвидности для эффективного преодоления финансовых трудностей.
Определение ликвидности
В контексте бизнеса ликвидность – это способность легко и вовремя погашать краткосрочные обязательства. Она отражает, насколько быстро и эффективно активы могут быть конвертированы в наличные без существенной потери их стоимости. К таким активам относятся не только денежные средства, но и то, что можно превратить в деньги: товары или материалы в наличии, оборудование и определенные инвестиции. Высокий уровень ликвидности означает, что компания способна выполнять свои текущие обязательства по выплате заработной платы, обслуживанию поставщиков и покрытию непредвиденных расходов без необходимости прибегать к внешним источникам финансирования.
Управление ликвидностью для стартапов
Для стартапов особенно важно для выполнения своих краткосрочных обязательств иметь достаточно денег. Им приходится лавировать в бизнес-циклах, где доход непредсказуем, а расходы могут быть высокими. Эффективное управление ликвидностью помогает стартапам избегать неплатежеспособности, поддерживать операционную целостность и извлекать выгоду из возможностей роста без необходимости получения внешнего финансирования на потенциально невыгодных условиях.
Для основателя стартапа, управление ликвидностью заключается в балансировании между необходимостью инвестирования в рост и достаточных денежных резервов для покрытия ежедневных операций. С другой стороны, инвесторы, которые рассматривают умение управлять ликвидностью как меру финансового здоровья стартапа и его способности генерировать денежный поток от своей деловой активности. Финансовые учреждения при оценке кредитоспособности для выдачи займов или кредитных линий рассматривают ликвидность стартапа как один из основных факторов.
Вот некоторые рекомендации по управлению ликвидностью для стартапов
Прогнозирование денежных потоков. Стартапы должны регулярно прогнозировать свои денежные потоки, чтобы предсказывать будущие денежные позиции. Для этого нужно оценивать входящие денежные средства и деньги, которые идут на расходы. Например, условный IT- стартап «СмартСистема» может прогнозировать притоки денежных средств на основе ежемесячных продлений подписки, одновременно предвидя оттоки на серверные расходы и заработную плату.
Оптимизация оборотного капитала. Эффективное управление оборотным капиталом означает, что у стартапа для работы достаточно оборотных активов за вычетом текущих обязательств. Для этого можно ускорить сбор дебиторской задолженности и согласовать с поставщиками более длительные сроки оплаты.
Резервы на случай чрезвычайной ситуации. Стартапам, как, впрочем, любой компании, рекомендуется иметь резерв на случай чрезвычайной ситуации. Это своеобразный фонд на «черный день», который может стать спасением во время неожиданных спадов или при внезапном изменении рыночных возможностей.
Инвестиции в ликвидные активы. Стартапам следует рассмотреть возможность инвестирования части своих денежных резервов в ликвидные активы, которые можно легко конвертировать в наличные без значительной потери стоимости. Это могут быть, к примеру, краткосрочные государственные облигации.
Использование финансовых инструментов. К ним относятся кредитные линии, факторинг дебиторской задолженности и финансирование запасов. Каждый инструмент имеет свои преимущества и может использоваться в зависимости от конкретных потребностей стартапа.
Мониторинг ключевых показателей. Текущий коэффициент и коэффициент быстрой ликвидности, дают быстрое представление о ликвидной позиции стартапа. Здоровый текущий коэффициент обычно составляет около 2:1, что указывает на то, что у стартапа в два раза больше текущих активов, чем текущих обязательств.
Контроль расходов. Важно держать расходы под контролем. Это означает не сокращение основных расходов, а избегание ненужных трат. Например, выбор коворкинг-пространства вместо аренды офиса может значительно сократить накладные расходы.
Диверсификация доходов. Полагаться на один источник доходов может быть рискованно. Стартапам следует изучить возможность диверсификации источников дохода. Например, добавить новые продукты, услуги или даже принять условно-бесплатную модель для привлечения более широкой клиентской базы. Внедряя эти стратегии, стартапы могут с большей уверенностью продвигаться по своему финансовому пути, гарантируя себе ликвидность, необходимую для выживания и процветания в конкурентной бизнес-среде.
Роль ликвидных активов в стабильности бизнеса стартапа
Ликвидные активы – источник жизненной силы любого стартапа. Они обеспечивают подушку безопасности для работы во время непредвиденных событий. Это буфер, который в случае необходимости может быть быстро мобилизован. Для стартапов, часто работающих в среде с высоким риском и высокой прибылью, важность ликвидных активов невозможно переоценить. Эти активы в виде денег и их эквивалентов, могут быть быстро конвертированы в деньги без значительной потери стоимости. Такая быстрая доступность средств имеет решающее значение для стартапов, которые, в отличие от устоявшихся компаний, ограничены в кредитных возможностях или источниках доходов.
Инвесторы с большей вероятностью поддержат стартап со здоровым уровнем ликвидных активов, поскольку это указывает на разумное финансовое управление.
Наличие ликвидных активов дает стартапам рычаг в переговорах, будь то поставщики, клиенты или потенциальные партнеры. Например, компания по разработке мобильных приложений может договориться о лучших условиях оплаты с поставщиком программного обеспечения, если у нее есть наличные для внесения авансового платежа.
Ликвидные активы помогают стартапам пережить периоды экономического спада или отраслевых кризисов. Например, во время пандемии многие стартапы выжили, в немалой степени, благодаря своим ликвидным резервам. Ежегодное исследование «Стартап барометр», которое проводит инвестиционная компания A.Partners и венчурный партнер Skolkovo Ventures Алексей Соловьев вместе с консалтинговой компанией EY, показало, что 70% сохранили и штат и зарплаты, а 56% респондентов смогли запустить новые направления.
Ликвидность для стартапа – критический фактор, который может либо подтолкнуть компанию к использованию возможностей роста, либо оставить ее в борьбе за выживание. А для стартапов, которые отличаются высокими темпами расходования средств и неопределенными источниками доходов, управление ликвидностью – это не просто финансовая стратегия, а тактика выживания. Наличие ликвидных активов влияет на способность стартапа инвестировать в исследования и разработки, выходить на новые рынки, нанимать таланты и, что еще важнее, ориентироваться в непредсказуемых водах делового мира.
